Podstawową zaletą kredytu konsolidacyjnego jest zamiana kilku kredytów na jeden. Zazwyczaj jest długoterminowy i o niższej stopie oprocentowania. Możliwe jest to nie tylko ze względu na nieco niższe oprocentowanie całego zadłużenia, lecz także na skutek wydłużenia okresu spłaty. Ale kredyt ten, chętnie polecany klientom banków ma też wady.

Celem łączenia kredytów jest zmniejszenie wysokości miesięcznych rat. Dzięki zabezpieczeniu w postaci mieszkania lub domu bank może udzielić kredytu ze znacznie niższym oprocentowaniem. Jednocześnie wydłuża się okres kredytowania, co dodatkowo uszczupla miesięczne raty. Należy jednak pamiętać, iż wraz ze wzrostem okresu kredytowania rośnie suma odsetek. Okres spłaty kredytu konsolidacyjnego jest uzależniony od banku, przeważnie wynosi on od 20 do 40 lat. Musimy się więc przygotować na to, że wraz z kwotą spłaty kredytu, wydłuża się także czas spłaty. Możemy go spłacać przez większość życia.

Przed zaciągnięciem takiego kredytu oraz przed podpisaniem umowy o kredyt konsolidacyjny należy zadać sobie kilka podstawowych pytań i dać na nie odpowiedź, np: na jaką kwotę chcemy się zadłużyć, na ile lat zaciągamy kredyt, czy posiadamy nieruchomość
o odpowiedniej wartości do zabezpieczenia kredytu oraz czy możliwe będzie wcześniejsze spłacenie kredytu. Podczas podejmowania ostatecznej decyzji w banku, będziemy musieli udzielić odpowiedzi na te pytania. Trzeba pamiętać, że po przeprowadzeniu operacji konsolidacji suma odsetek, jaką musimy oddać bankowi, jest znacznie wyższa niż gdybyśmy wszystkie konsolidowane kredyty spłacali osobno. Kredyt refinansowy pociąga za sobą dodatkowe koszty powiązane z wysokością różnicy między kursem wypłaty i kursem spłaty, ponoszone w tym wypadku dwukrotnie – przy zaciąganiu i przenoszeniu kredytu. Możliwe, że stopy procentowe w Szwajcarii zostaną pierwszy raz od 16 lat podniesione ze względu na rosnącą inflację, dlatego podejmowanie pochopnie decyzji o refinansowaniu
i przewalutowaniu kredytu hipotecznego jest nierozsądne. Wadą kredytu refinansowego jest także fakt, iż przy założeniu, że banki są względnie wysoko zadłużone w banku centralnym, to kredyt refinansowy nie może skutecznie regulować rozmiarów kredytów w gospodarce.

Kredyt konsolidacyjny to często jedyny sposób na uwolnienie się z pętli długów. Jednak w euforii znalezienia rozwiązania bieżącego problemu finansowego można ulec pokusie dalszych wydatków konsumpcyjnych w ramach wolnej kwoty.